Exposição em derivativos de Bitcoin eleva risco de liquidação com foco na decisão do Fed

Visão geral

Segundo dados divulgados pela Glassnode e reportados pelo CryptoSlate, a disparidade entre o otimismo nos contratos futuros perpétuos e o aumento na busca por proteção via opções deixa o mercado vulnerável a volatilidade adicional. O cenário ocorre enquanto investidores avaliam o cenário macroeconômico e se preparam para a próxima decisão de taxa de juros do Federal Reserve.

O que aconteceu

• Segundo a Glassnode, o spread de opções de 25 delta do Bitcoin avançou de 5,2% para 8,6% na semana anterior ao relatório de 19 de outubro.
• De acordo com o CryptoSlate, os pagamentos agregados de financiamento por posições compradas em futuros perpétuos subiram 49,4% para US$ 1,6 milhão.
• Conforme apontado pelo CryptoSlate, US$ 36,4 bilhões em posições em futuros estão expostos a riscos de liquidação caso o preço do Bitcoin recupere quedas abaixo de US$ 80.000.

Números-chave

Skews de opções de 25 delta

8,6%segundo relatório da Glassnode reportado pelo CryptoSlate

Pagamentos de financiamento em futuros perpétuos

US$ 1,6 milhãosegundo o CryptoSlate

Posições em futuros sob pressão

US$ 36,4 bilhõessegundo dados da Glassnode citados pelo CryptoSlate

Por que importa

O descolamento entre a alta alavancagem em derivativos e a fraca demanda no mercado à vista eleva o risco de liquidações em cascata no Bitcoin diante de novos catalisadores macroeconômicos.